+65 6692 2301
+65 6692 2308
+65 9612 2618
     
Level 25–01, 3 Church Street, Singapore, 049483
RU EN

Статьи

Как инвестору заработать во время финансовых кризисов - 02.07.2019

Финансовые кризисы не нравятся никому. В самом деле, мало приятного в том, чтобы не только слушать каждый день о снижающихся котировках и банкротствах, но и наблюдать, как уменьшается оценка активов в отчетах брокера.

Однако самое неприятное в финансовых кризисах – это порождаемая ими неопределенность. Во-первых, они всегда неожиданно начинаются и никогда неизвестно, сколько они продлятся.

Ситуацию, которая сложилась на финансовых рынках в середине 2019-го года, можно одной фразой охарактеризовать как «кризис, который официально никак не наступит».

В самом деле, ожидания коррекции цен на финансовых рынках присутствуют уже как минимум два года; кроме того, по итогам 2018-го года показали отрицательную динамику практически все фондовые рынки.

Не лучше обстоят дела с консервативными активами:

  • повышение процентных ставок привело к снижению цен на облигации;
  • ведущие рынки инвестиционной недвижимости – в Лондоне и Нью-Йорке – лихорадит уже три года;
  • те, кто решил переждать период неопределенности, разместив деньги на банковских счетах, теряю сбережения из-за инфляции и отрицательных процентных ставок.

Тем не менее, финансовые аналитики и журналисты игнорируют грозные сигналы и преувеличивают значение положительных факторов. Создается впечатление, что участники рынка и средства массовой информации пытаются заговорить фондовые рынки от волны снижения цен.

К сожалению, такая тактика всегда приводит к финансовым потерям, и чем беззаботнее инвесторы ведут себя до кризиса, тем труднее приходится им, когда кризис наконец-то наступает. Самый яркий пример – коллапс фондового рынка в Японии в 1990 году. Даже спустя почти 30 лет индекс японского фондового рынка на 40% меньше пиковых значений 1989 года.

Если добавить, что многие компании оказались неспособны вернуть полученные от банков кредиты, а цена недвижимости в центре Токио снизилась в 100 (!) раз, станет ясен весь масштаб финансовой катастрофы, случившейся в Японии, и абсолютно понятно, почему последующие годы названы в Японии «потерянными десятилетиями».

В 2019-2020 году что-то подобное может случиться в масштабах всей планеты. Первые признаки надвигающейся грозы:

  • неопределенность на фондовых рынках (индексы в течение двух лет не могут преодолеть максимальные значения, достигнутые в 2017 году);
  • неопределенность на ведущих рынках инвестиционной недвижимости – в Лондоне и Нью-Йорке;
  • отсутствие факторов роста мировой экономики;
  • усиление напряженности между странами (торговая война между США и Китаем, напряженность в отношениях с Ираном, продолжающиеся санкции против России и т.д.);
  • продолжающееся наращивание государственного долга в США странах Евросоюза.

Конечно, не всегда сгустившиеся тучи означают дождь. Тем не менее, когда проблемы не решаются, их накопленный эффект выливается в катастрофу – тем более глубокую и продолжительную, чем дольше длился предшествующий безответственный период попыток любой ценой сохранить привычный порядок вещей.

Поэтому традиционные рынки сегодня вплотную приблизились к рубежу, после которого «потерянные десятилетия» могу наступить для всей мировой экономики.

В таких условиях вопросы «как зарабатывать?» и «в какие инструменты инвестировать?» стоят особенно остро.

Далее в этой статье мы сформулируем ряд общих правил, которым нужно следовать, чтобы получать от инвестиций положительный финансовый результат даже в кризисные времена.

1. Тщательно выбирайте объекты вложения средств.

Это правило актуально при любом состоянии финансовых рынков, но в периоды роста цен наказание за отказ от этого правила может и не последовать.

Зато в кризисные времена последствия могут оказаться фатальными для портфеля активов.

2. Изучайте риски и сводите их к минимуму.

По большому счету, риск – это вероятность того, что реальный сценарий развития событий будет отличаться от ожидаемого.

В негативном смысле, риск – это вероятность потерять все сбережения.

Традиционно считается, что наименее рискованными являются банковские депозиты. За ними по возрастанию рисков следуют облигации; внутри этого большого класса инструменты также различаются по уровню риска.

Следующий по уровню риска – класс акций, и, наконец, наиболее рискованными считаются вложения в производные финансовые инструменты.

Однако теория весьма существенно отличается от практики, особенно в периоды глобальных кризисов.

Например, любой банк может обанкротиться. Тем самым опровергается тезис о безопасности депозитов.

Конечно, такие события очень редко случаются вдруг; в большинстве случаев признаки грядущих неприятностей видны заранее.

Следовательно, внимательно изучив риски, можно знать, к чему следует готовиться, и, соответственно, успеть принять надлежащие меры.

Хорошей привычкой может стать выбор инструментов с минимальными рисками (при одинаковой ожидаемой доходности).

Например, в нынешней ситуации неопределенности на финансовых рынках велика вероятность того, что в течение ближайших 6-12 месяцев стоимость акций снизится. В этих условиях разумным решением будет продать акции и вложить средства в те инструменты, которые гарантированно принесут доход, - например, в облигации со сроком погашения до 1 года.

3. Выбирайте то, что Вам понятно.

Понимание процессов, происходящих в бизнесе и приводящих его к коммерческому успеху, позволяет с высокой вероятностью точности делать прогноз стоимости акций на ближайшее время.

Следовательно, те инвесторы, которые вкладывают деньги в понятные им проекты, чувствуют себя более уверенно еще и потому, что раньше других могут заметить, когда что-то пойдет не так.

4. Выбирайте инструменты, поведение которых не зависит от ситуации на финансовых рынках.

При том, что, казалось бы, финансы и финансовые рынки проникли во все сферы жизни современного человека, остались еще инструменты для инвестиций, чья доходность никак с состоянием финансовых рынков не связана.

Рынок частного кредитования и микрокредитования, рынок инновационных проектов и венчурного финансирования, а также большое число других рынков, живут своей особой жизнью.

Изучение и понимание этих особенностей позволяют инвесторам получать доход в любой период времени и при любой обстановке на финансовых рынках.

5. Диверсифицируйте вложения.

Традиционно это правило формулируется как «Не складывайте все яйца в одну корзину».

Если переформулировать его с учетом предыдущих правил применительно к сложившейся ситуации:
«Размещайте средства с минимальными рисками на различных рынках, которые Вам понятны и не зависят от поведения традиционных финансовых рынков».

Тогда инвестиции будут надежно защищены от финансовых кризисов.

Этой статьей мы открываем цикл, в котором планируем рассказать об альтернативных способах вложения денег, не связанных с традиционными финансовыми рынками. Мы хотим подготовить и опубликовать статьи в течение лета 2019, чтобы осень, когда обычно происходят неприятные события на финансовых рынках, Вы могли встретить во всеоружии.